Состоит из двух типов токенов, что позволяет создать новый рынок обмена активами. Сами монеты могут быть любыми, но чаще всего в паре имеется  ETH или BTC, которому противопоставляется другая криптовалюта. Пулы ликвидности – это хранилища активов, необходимые для объединения запасов множества клиентов. В классической финансовой структуре подобные услуги предоставляют банки, которые позволяют делать вклады. Площадка, заполучившая активы, уже самостоятельно распоряжается средствами для заработка, отдавая оговоренный процент вкладчику.

• Инновационные функции Aave способствовали расширению возможностей DeFi и открыли новые возможности для финансовых услуг.
• Расчёт идёт, как если бы вы каждый день снимали средства и снова вкладывали в тот же пул, тем самым увеличивая тело предоставленной ликвидности и свою долю в пуле.
• Инвесторы иногда могут отправлять токены LP на другие протоколы, чтобы получать еще большую доходность.
• Когда пользователь предоставляет пулу ликвидность, провайдер часто награждается токенами провайдера ликвидности (LP).

Чем больше средств уже вложено сообществом, тем меньше пользователи ощущают влияние транзакций внутри системы, а значит риски потерь уменьшаются. Чаще всего высокую прибыль показывают пары с шиткоином, привязанным к стейблкоину или крупной монете, например, BNB. По такому принципу собраны фермы на PancakeSwap, где все криптовалюты с низкой ликвидностью (GUM, DVI, ALPA, DFT и др.) противопоставляются BNB, который подкреплен крупнейшей биржей Binance. Согласно этому графику можно рассчитывать размер непостоянных потерь, который напрямую связан с изменением цены. Значение повышается не только при увеличении, но и при уменьшении стоимости монет. До тех пор, пока DeFi не решит транзакционную природу ликвидности, для пулов ликвидности особых изменений не предвидится.

Остальные пулы из отчета, которые я не затрагивал, нельзя ограничить, но они достаточно малы и вряд ли станут угрозой, поэтому возьмем под них запас в пару сотен мегабайт. Так исторически сложилось, что на проекте уже использовался Hazelcast, и мы решили попробовать переиспользовать его под новую задачу. Она заключалась в хранении объектов в БД с одним специфичным требованием – данные нельзя записывать на диск, что сильно сужало доступные варианты. Безусловно, мы понимали, что надежность такого хранилища будет низкой, но выбора не было. И, хотя, у нас были мысли развернуть для этого Redis или VoltDB, мы решили опробовать Hazelcast, так как в его возможности, помимо прочего, так же входит in-memory хранилище.

Yield Farming with AMMs

С тех пор появилось огромное количество новых DEX, имеющих свои уникальные технологические новшества, но все они имеют общую черту — работают на основе пулов ликвидности. Когда новый пул создается, первый поставщик ликвидности (liquidity provider) устанавливает стартовый курс обмена активов внутри пула. Каждый поставщик должен внести равное количество обоих токенов внутрь пула. Если стартовый курс обмена внутри пула очень отличается от текущих общемировых цен, это сразу создает возможность для арбитража, который может означать потерю капитала для поставщика ликвидности. Эта концепция поставки токенов в правильном соотношении остается справедливой и для всех последующих поставщиков, которые хотят отправить свои средства в пул. В заключение следует отметить, что децентрализованные биржи, платформы для криптофарминга, финансовые приложения и межцепочечные пулы ликвидности произвели революцию в финансовой сфере.

Значительной популярностью среди участников криптовалютного рынка пользуется платформа Curve. Она разработана для эффективной торговли между стейблкоинами и другими токенами одинаковой стоимости с минимальным проскальзыванием и комиссией. Но помните, что поставка ликвидности должна осуществляться на обе чаши весов одинаково — а значит, вам понадобится выбрать нужный пул ликвидности и обзавестись обоими токенами из пары в нужном объеме. Их кладут туда поставщики ликвидности, потому что это может быть полезным. Часто создатели токена, добавляя его на DEX для торговли, сами обеспечивают ликвидность — иначе его бы просто никто не смог купить.

Как работают пулы ликвидности

Это децентрализованные протоколы, которые упрощают создание и функционирование пулов ликвидности в контексте платформ децентрализованного финансирования (DeFi). AMM используют математические алгоритмы для автоматического заключения сделок между несколькими активами, обеспечивая баланс между предложением токенов в пуле ликвидности. Пул ликвидности — это совокупность средств, заблокированных в смарт-контракте в сети децентрализованных финансов (DeFi).

Каждый обмен токенов, который проходит при помощи пула ликвидности, приводит к движению курса обмена согласно специальному алгоритму. Этот механизм также называется автоматический маркетмейкер (AMM), и пулы ликвидности разных протоколов могут использовать немного различающиеся алгоритмы. После отправки токенов в пул, поставщик получает специальные токены (LP токены) – пропорционально тому, какую часть ликвидности они обеспечили.

Риски и Соображения, Связанные с Пулами Ликвидности

Кроме того, пулы ликвидности DeFi способствовали созданию инновационных финансовых инструментов, таких как децентрализованные биржи и протоколы кредитования. Эти протоколы опираются на ликвидность, предоставляемую пулами, что позволяет осуществлять одноранговую торговлю и кредитование, снижая зависимость от традиционных посредников и повышая эффективность. Благодаря ему функционируют децентрализованные биржи, кредитные платформы и большинство децентрализованных приложений. Любой пользователь, который хочет стать провайдером ликвидности, должен глубоко понимать устройство сферы DeFi и рынок криптовалют.

Этот протокол оптимизирует предоставление ликвидности за счет использования токенов convex, открывая дополнительные вознаграждения и стимулы. Предлагая бесшовный опыт и способствуя устойчивой ликвидности, протокол Convexity завоевал признание в качестве ведущей платформы в процветающей экосистеме протоколов ликвидности. Такой оптимизированный процесс повышает скорость проведения сделок и снижает затраты. Таким образом, пулы ликвидности обеспечивают увеличение ликвидности, углубление рынка, повышение эффективности и преодоление ограничений традиционной системы книги заявок. Сначала составляется грамотный контракт, определяющий такие функции пула, как обмен токенами и комиссионные сборы. Затем подбираются пары токенов, исходя из рыночного спроса, объема торгов и совместимости.

Какие есть DeFi-платформы на основе пулов ликвидности?

Предоставляя свои активы, поставщики ликвидности увеличивают глубину рынка и снижают волатильность цен. Во-вторых, пулы ликвидности в платформах DeFi создали для участников возможность получения пассивного дохода. Внося активы в пул ликвидности, физические лица могут получать часть комиссии за транзакции, генерируемой платформой. Это стимулирует предоставление ликвидности и способствует формированию динамичной экосистемы поставщиков ликвидности. Кроме того, пулы ликвидности открыли для частных лиц новые возможности получения пассивного дохода. Вкладывая свои активы в пулы, пользователи могут получать комиссионные и вознаграждения, пропорциональные их вкладу.

Когда происходит сделка, в которой участвует пул, децентрализованная биржа взимает комиссию 0,3% от сделки и распределяет эту комиссию между всеми участниками пула, пропорционально их доле. Таким образом, происходит заработок за счет предоставления ликвидности. Если поставщик желает вернуть себе обратно вложенные средства из пула (вместе с начисленными доходами), он должен провести сжигание своих LP токенов.

Зачем предоставлять ликвидность пулу?

На ранних этапах DeFi DEX страдали от проблем с ликвидностью на криптовалютном рынке, пытаясь смоделировать традиционных маркет-мейкеров. Пулы ликвидности помогли решить эту проблему, мотивируя пользователей предоставлять ликвидность вместо того, чтобы продавец и покупатель совпадали в книге заказов. Это обеспечило мощное децентрализованное решение проблемы ликвидности в DeFi и сыграло важную роль в разблокировании роста сектора DeFi.

Пулы ликвидности — это механизм, с помощью которого пользователи могут объединять свои активы в смарт-контракты DEX, чтобы предоставить трейдерам ликвидность активов для обмена между валютами. Для покупки не потребуется продавец, вы просто приобретете активы из пула и наоборот, продадите их в пул, если вам будет это необходимо. Что Такое Непостоянная Потеря И Как Ею Управлять В Пулах Ликвидности Defi Основная проблема в том, что модель книги заказов очень сильно полагается на наличие маркетмейкара (либо нескольких) для каждого актива. Без маркетмейкеров биржа сразу становится неликвидной и неудобной для обычных пользователей. К тому же маркетмейкеры постоянно меняют свой обменный курс, создавая и закрывая заказы в книге.

Уникальная модель автоматического маркет-мейкера (AMM) использует смарт-контракты для облегчения торгов, а поставщики ликвидности объединяют свои токены в резервы ликвидности. Пулы ликвидности призваны решить проблему неликвидных рынков, стимулируя самих пользователей предоставлять криптовалюту за долю торговых сборов. Торговля с использованием протоколов пула ликвидности, таких как Bancor или Uniswap, не требует согласования покупателя и продавца. Это означает, что пользователи могут просто обменивать свои токены и активы, используя ликвидность, предоставляемую пользователями и осуществляемую посредством смарт-контрактов.

Эффективные процессы сбора комиссии обеспечивают точное и своевременное получение дохода. Не менее важным является справедливое распределение комиссии между поставщиками ликвидности. Формула постоянного продукта, примером которой являются такие платформы, как Uniswap, революционизирует процесс обнаружения цен и поддержания баланса пула.

Специализируясь на свопах стейблкоинов, Curve Finance уделяет особое внимание низкому проскальзыванию и высокой эффективности торговли между аналогичными активами. Она представила инновационные функции, такие как выращивание урожая и стимулирование предоставления ликвидности для привлечения пользователей. Существуют калькуляторы непостоянных убытков, например, от платформ dilydefi.org и CoinGecko.